经过十余年互联网教育的综合普及,我国已拥有基础十分强劲的互联网教育产业。其中,好未来(原“学而思”)作为线下教育机构的龙头企业,兼为在线教育的先驱者,其发展势头不容小觑。尤其在近期,好未来在更名一周年之际,发布了“科技预见学习”主题,两大风投巨头也对好未来股票“增持”评级,好未来自身潜力及竞争优势再次成为行业焦点。
两大风投巨头“增持”趋向 源于“科技预见学习”发展利好 今年8月5日,摩根大通发布报告称,维持对好未来 (NYSE:S)股票的“增持”评级,并将目标股价从42美元上调至48美元。8月20日,另一风投巨头德银发布维持好未来股票(NYSE:XRS)的“买入”评级,将截止20日的目标股价从32美元调高至43美元。
两大行业风投巨头在同一月内将好未来同步趋向增持,无疑是从行业发展的全方位趋势带动下,给予好未来一定的上涨潜力的肯定,其强劲的息税前利润同比高于行业参考值。而值得一提的是,好未来目前的前瞻市盈率仅达23.7倍,大大低于世界同行业公司的30倍平均值。 好未来原名“学而思”,持续十多年成为我国K12教育行业的龙头企业,2013年,好未来正式由“学而思”更名,并确立了“用科技与移动互联网推动教育进步”的定位,深度融入互联网科技领域,开拓拥有中长期可观利润的科技战略。
截至目前,好未来的“线上 线下”全产业链 平台的战略布局已突显,线下覆盖中国19个城市,占据大中型城市约27%的比例,并且随着其运营能力的持续高速增强,好未来每年不断拓展线下基础教育终端实力。虽然部分同类竞争者在覆盖城市数量上高于好未来,但从中长期的投资前景而言,好未来的七大子品牌将不断提升“线上”能量,通过互联网及移动互联网技术进行改善升级,为其带来利剑性的优势主导,这也是两大风投巨头不断增持好未来的主因——科技驱动教育的综合性发展显然更具备投资前景。
七大子品牌 延展立体式科技教育产业链 好未来在更名后一年内加速发展,目前已拥有包括摩比思维馆、学而思网校、学而思培优、乐加乐英语、东学堂语文、智康一对一、家长帮七个子品牌,并在此基础上叠加互联网科技,充分运用PC端与移动端的多维优势,打通PC、PAD、PHONE等一体式的互联网教育体系通道,同时结合当下火热的APP端口,延展出i摩比学习系统、学而思培优Ics3.0、学而思APP、礼花蛋、乐加乐英语Hello Library、智康i教学系统、家长帮APP、考研帮等科技教育产品,扩大目标受众覆盖面,将老师、家长及学生进行三方立体的互动核心网络教育。
在关注学生之外,好未来还加强“笼络”与学生相关的家长及教师群体,其推出“家长帮”颇具独一特色的主题科技产品,通过APP独特的转发、评论、分享的特色属性,为家长这一庞大的主导群体营造一个虚拟的交流空间。此外、学而思APP、智康i教学系统也建立起学生、家长与教师的三方立体架构,直击现代教育“痛点”,让三方彼此了解教育进度与学习思维的困惑,打破教育培训行业仅盯“学生”主体的单一惯性,创建一个良性立体式的“预见”学习教育循环体系。财务业绩利好 源自优质的投资管理体系。
2013年7月,好未来对外发布了2014财年卓绝季度业绩,其中卓绝财年净营收为6140万美元,同比增长24.5%,与上一财年同期的4930万美元同比增长24.5%。其中归属于学而思的非美国通用会计准则(不计股权奖励支出)净利润990万美元,较去年同期的720万美元增长38.5%。而这一利好趋势一直延续到2015年卓绝财季,两大风投巨头同步将好未来增持评级,上调预购额度,并且德银将好未来的调整业绩预期2015财年、2016财年和2017财年营收预期分别调高1%、2%和6%,将净利润预期分别调高2%、5%和15%;摩根大通对好未来2015财年和2016财年调整后每股收益的预期分别较分析师平均预期高16%和14%。
好未来整体财务业绩从中长期行业远观,持续利好的因素在于其针对科技教育的持续投入,从2013年更名至今,好未来收购了多贝网、考研网,并投资母婴网站宝宝树,同时运用互联网科技渠道,将旗下七个子品牌植入打通3-24岁的三方立体产品线,推进教育领域中的移动产品业务覆盖面。
此外,好未来同时还专注在线教育项目的孵化,通过打造在线教育创业的创业营——未来之星,扶植在线教育创业项目,向行业输出好未来在线对教育的知识,全面铺开延展好未来的科技教育理念。
