课程详情

【学习目标】

资产证券化的环境与背景分析：国际标准、历史沿革与中国实践；来自金融市场的影响因素，及其风险识别；

基础资产的选择标准和选择方法，基础资产负面清单监管政策解读；

资产证券化大类基础资产法律尽职调查要点及风险控制要求；

资产支持证券的现金流预测、归集与监管技术；

资产证券化相关会计准则讲解，原始权益人会计，投资人会计；

法律和会计对于真实出售和继续涉入的不同界定，以及各自的认定标准；

ABS税收前沿问题。中国企业海外REITs的税收体验，以及财税[2016]140号文解读等；

3A评级的认定标准以及评级关注的重点，信用评级与投资风险评估；

证券化的结构方法，内部增信与结构化分层，外部增信与金融工具利用；

资产支持证券业务的投后管理

【授课对象】

央企、地方国企，及具有收费收益权的公用事业企业的相关业务负责人（航空、港口、路桥企业，长途客运企业，水电气供应企业，影院、公园文化企业，廉租房、房、限价房建设企业，等）

物业公司、商业地产和不动产公司等相关业务负责人

PPP基础设施建设企业的相关业务负责人

银行、保险、资产管理公司等金融机构相关业务负责人

商业保理公司、融资租赁公司、小贷公司、消费金融公司相关业务负责人

为资产证券化业务提供服务的中介机构，会计师事务所、律师事务所、税务师事务所、资产评估机构、资信评级公司、信托公司、基金公司及资管子公司、托管银行等的相关业务负责人

具有证券化需求的其它行业财务人员

大专院校金融、会计、财务管理专业教师

【教材说明】

资产证券化的环境与背景分析：国际标准、历史沿革与中国实践；来自金融市场的影响因素，及其风险识别；

基础资产的选择标准和选择方法，基础资产负面清单监管政策解读；

资产证券化大类基础资产法律尽职调查要点及风险控制要求；

资产支持证券的现金流预测、归集与监管技术；

【课程详情】

主要内容

资产证券化的政策解读

资产证券化的市场环境与历史沿革——国际经验与中国实践

基础资产选择与资产池的构建和管理

特殊目的载体(SPV)的组织形式与角色承担

中国证监会《资产证券化监管问答》(一)、中国基金业协会《资产证券化基础资产负面清单》

《交易所资产证券化业务指南》

《非金融企业资产支持票据指引》

发改委、证监会《关于推进PPP项目资产证券化相关工作的通知》

资产证券化的原理、结构设计与投后管理

资产证券化的交易结构设计：风险隔离、优级/次级分层结构、信用触发机制;过手架构与支付架构的异同比较;产品的期限与回售机制

资产证券化的核心原理讲解：基础资产现金流的预测与归集、重新安排与管理

证券化的内部增信：交易结构的设计与信用增加方法选择

证券化的外部增信：第三方机构的比较，CDS信用缓释工具的利用

资产证券本金和利息的偿付机制与SPV运营风险

资产证券化法律尽职调查要点及风险控制要求

资产证券化的投后管理流程、关键节点控制，以及重要事项处理

资产证券化的会计处理和税务影响

资产证券化相关会计准则讲解(企业合并、金融资产转移、金融工具确认与计量)

资产证券化的出表判断与会计确认(资产出表、权利出表、风险出表和控制出表)

风险与收益--资产出表的权衡，以及对企业财务报表的影响

发起人、SPV的税务问题(营改增之后，资产证券化如何纳税?)

资产证券化业务的税务筹划(资产重组：中国类REITs的土增税之殇)

模块四：资产证券化的信用评级与评级报告解读

债权类资产的信用评级

收益权类资产的信用评级

支付机构的信用评级

交易所债券市场信用评级制度

信用评级与证券化产品的内外部增信

信用评级与证券化产品的发行利率

资产证券化的信用评级与投资人风险

本项目案例(包括但不限于)：

央企题材资产证券化

应收账款资产证券化:

中国电子应收账款2016年1期资产支持专项计划

中铁建设一期应收账款资产支持专项计划

收费收益权资产证券化：

葛洲坝水电上网收费权绿色资产支持专项计划

嘉实节能1号资产支持专项计划

商业地产资产证券化

CMBS(商业地产抵押贷款资产证券化)：

高和招商-金茂凯晨资产支持专项计划

国金-金光金虹桥国际中心资产支持专项计划

不动产REITs：

中信华夏三胞南京国际金融中心资产支持专项计划

长江楚越-中百一期资产支持专项计划

消费金融资产证券化

互联网金融ABS：

德邦花呗第(一至二十)期消费贷款资产支持专项计划

京东白条应收账款债权资产支持专项计划

小贷ABS：

华泰资管-金坤小贷一期资产支持专项计划

兴证资管-新疆小额再贷债权期资产支持专项计划

PPP资产证券化

基础设施特许经营权ABS：

无锡交通产业集团公交经营收费收益权绿色资产支持专项计划

农银穗盈-金风科技风电收费收益权绿色资产支持专项计划

信托受益权ABS：

国君资管恒信4号资产支持专项计划

金融机构债权资产证券化

保理债权ABS：摩山保理一期资产支持专项计划

融资租赁债权ABS：

中民国际租赁三期资产支持专项计划

中泰-易鑫一期资产支持专项计划

票据债权ABS：

华泰资管-江苏银行融银1号资产支持专项计划

华泰资管-江苏银行融元1号资产支持专项计划

师资团队

证监会、证券交易所、财政部会计司，资产证券化政策研究团队

国际金融机构资产支持证券业务专家团队

资产证券化发起人券商团队

资产证券化原始权益人代表

信用评级公司专家团队

资产证券化业务律师团队

四大会计师事务所资深注册会计师、技术合伙人

北京国家会计学院教授团队

报名及费用

授课费人民币4800元/人，(含注册费、教材资料费、授课费、证书费)。

在北京国家会计学院举办的可提供食宿。就餐为自助餐，收费标准为120元/人天。住宿标准：220元/天，商务间380元/天，新商务间480元/天。(住宿费用含游泳、健身、净娱乐、宽带上网等费用)。

缴费方式

报到时直接缴纳现金，北京学员可缴纳支票;

银行汇款(汇款的学员请于报到当日持汇款复印件报到)

单位名称：北京国家会计学院

开户行：建行北京天竺支行(201)

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